我国养老金有三个问题：
1）滞后性，由于设计执行晚于经济发展，存在巨大的滞后性，比如新型农村养老保险，是经济高速发展30年之后的2009年才推出的，期间又有诸多调整，并且在2014年才将新型农村养老保险和城镇居民社会养老保险，建立全国统一的城乡居民基础养老保险制度，使全体人民公平地享有基本养老保障。可以想象一下，高速发展时期是最适合提前规划养老制度的，然而真正的推动执行已经是经济增速没那么快的时候了，这就是第一个问题滞后性，而劳动人口刚好也是在2015年左右转向的，也就是老龄化问题显现，相当于火烧眉毛了才开始建立和完善养老金制度，存在巨大的历史窟窿需要填。
2）庞氏化，滞后性带来的一个很现实的问题，前面的亏空谁来填，这就有了现收现付制度，然而这种制度最大的支撑就是劳动人口多，老龄人口少，也就是养老供养比，劳动者占比越高，劳动供养比越大，人均压力也就越小，随着我国人口结构的上移和重度老龄化的到来，这种现收现付制度必然形成庞氏结构，也就是现在的人给过去的人养老，而未来的年轻人消失了！
3）公平性与保障性职能，我国的养老支柱虽然明面上有三个，但实际上真正发挥作用的只有一个，就是政府统筹的基本养老金制度，企业年金覆盖面低，个人养老金规模小，都难成大器，而政府统筹的第一支柱必然更加强调公平而非效率，那么现状就是包括文中提到的，农村老人的养老金仅为城镇职工的5.26%，既无法保障公平，也无法实现基础保障的职能。但神奇的是，我国的养老金替代率虽然低，但也有45%左右，又根据广大农村老人的平均替代率只有个位数，可以得到一个推论，必然存在一部分养老金替代率极高的群体，甚至可以达到100%，那么这些群体是谁呢？或许才是缓解现在养老金压力的关键。
养老金已经存在滞后性，庞氏化，且都很难人为干预，如果再不解决公平问题，以后一方面要更加依赖财政补贴，还无法真正惠及到广大本身没什么积累的老人，却又要打着这些人的旗号来为这种财政支出寻找理由，比如都涨5%，100个100块基数多领取的老人的财政补贴，才能顶的上1个人多领取的部分，如果真是这样，这种补贴拖垮财政的同时还无法改善养老金困局，这或许才是更紧迫的问题。
