近期我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程第一套国产线在中国石化上海石化碳纤维产业基地投料开车，这标志着中国石化大丝束碳纤维从关键技术突破、工业试生产、产业化，成功走向规模化和关键装备国产化，一举破除我国碳纤维生产和装备受制于人的被动局面，真正实现自主可控。
大丝束碳纤维性能优越，被称为“新材料之王”，其力学性能优异，比重不到钢的四分之一，强度却是钢的7至9倍，并且还具有耐腐蚀的特性。行业内通常将每束碳纤维根数大于4.8万根（简称48K）的称为大丝束碳纤维，其最大的优势就是在相同的生产条件下，不仅可以大幅度提高碳纤维单线产能和质量性能，还可以实现生产低成本化。
碳纤维行业是供给创造需求的典型行业，其下游包括风电、光伏、高铁、军工等。骑牛看熊以风电为例，风电叶片在全球和中国碳纤维需求应用中均排名第一。技术提升+成本降低助力碳纤在风电中的应用拓展，风电领域碳纤维需求有望快速释放，2025年或达到6万吨，复合增长率接近30%。此外，碳碳热场、储氢瓶、碳陶刹车片等碳纤维应用领域也在不断扩张。
2022年上半年我国燃料电池商用车电气化渗透率小于5%，远低于新能源车超 20%渗透率，燃料电池可补足纯电动商用车运营效率、补能时长、里程衰减、安全性能等方面的不足，是解决长途、中重载车辆电动化进程卡滞的更优解。
中科院青岛生物能源与过程研究所在高比能锂电池正极材料富锂锰基层状氧化物（LLOs）的阴离子氧稳定性调控和锂离子传输异质研究方面取得重要进展。该项工作研究了微观晶体结构与锂离子传输动力学、正极材料电化学性能之间的构效关系，揭示了全固态电池中LLOs正极材料性能衰减的微观机制，为精准优化LLOs的晶体结构、改善正极/电解质的界面锂离子传输动力学提供了指导。
骑牛看熊发现LLOs是一种新型的锂电池正极材料，可发生阴、阳离子的可逆氧化还原反应，具有远高于高电压钴酸锂、高镍三元正极材料的放电比容量，在开发高能量密度锂电池尤其是全固态锂金属电池时极具应用潜力。据GGII发布的研究报告预测，未来随着锂盐价格的降低，富锂锰基正极材料有望在部分市场获得应用。尽管富锂锰基正极材料已经处于市场应用的发展初期阶段，未来潜在的市场空间可能在千亿级别。
预计到2025年，微型逆变器出货量将超过29GW，市场空间超450亿元，年化复合增速超50%。户用光伏具有就地就近开发建设、就地就近消纳利用的优点，是光伏发电发展的重点方向。随着太阳能在全球能源结构中的渗透率提升、分布式光伏在光伏装机中渗透率的提升、户用光伏在分布式光伏装机中渗透率的提升，作为最适合户用光伏应用场景并且符合各国直流侧安全标准要求的微型逆变器，将实现三重渗透下的高速成长。
TOPCon相较PERC已有一定经济性，年初以来继晶科能源等企业外，越来越多的企业开始大规模投产TOPCon；未来随着激光SE、金属化优化，其降本增效仍有比较可观的空间，预计TOPCon有望在相当长的时期内维持竞争力。目前TOPCon已经开始量产，正在新技术推广的红利期。
2022-2023年是光伏电池片环节扩产大年，而TOPCon将成为2022-2023年电池扩产的主流路线。TOPCon优秀的盈利能力将对产业资本形成较大的吸附效应，进而对其他电池技术路线形成挤压态势。基于此，该行认为将进入一轮TOPCon的黄金投资窗口期。
骑牛看熊认为在全球能源需求不断升高，传统能源价格居高不下以及环境问题关注度不断提升的背景下，可再生能源在全球范围内得到快速发展。目前我国太阳能光伏产业已经形成比较完整的产业链，特别是在太阳能电池制造方面已经达到了国际先进水平。
