2021.02.28更新
答主已于最近几日下车，7折大概1分钟秒下。主要原因是公司上市，拿到几百万股权还可以，同时咨询律师，参考律师费和人人贷撕逼的时间成本（按照正常思路起诉由于出借人出借风险自担，胜诉可能性不大，可能性比较大的诉点是人人贷作为中介机构损害出借人利益，包括优选配置逾期标的，截留回款等做法已构成实质性合同违约，按合同违约对人人贷进行起诉，按合同条款违约方付全责，而起诉集资诈骗赢则同归于尽，输则没有卵用），得出并不值得这个结论。当前主要任务是找个靠谱的妹子结婚买房上车，其他的就算了。答主净本金为18万附近，下车18万附近，6年赚了4000块吧。app显示资产29.8万，下车到手18万附近，真实本息损失12万，大概3个月税后底薪。之后就不关注了。考虑到不少朋友还未下车，所以最后更新会详细地做个分析，包括我个人的看法（仅供参考）。
最新情况如下
跳车估计：截止 2021-02-22 21:00:00 合计：46905 人 68.3 亿 跳车进度
清退进度：每日100万左右 还款进度
人人贷动作：上线净本金
最新分析如下：
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2021.01.31更新
论坛中，用户fifa2008hl使用爬虫爬取相关接口的计划明细，对人人贷从2020-10-18开始每月出借金额按月进行了统计，剩余计划合计本金199.8897亿：
跳车估计：截止 2021-01-31 08:00:00 合计18466人，31.8 亿 （存在漏记可能）
最新情况：
截止2021-1-30，在不考虑跳车的情况下，最新退出时间为2020-10-18 12:12:03。从统计开始的12-11算作第一天，已退金额约6000万元，耗时51日， 日均清退117.6万。转让通道折扣逐步接近7折，已经趋于平稳。
据此可猜测：
截止1.31日，按照出借总额10-18日金额199.8和168亿取中间值估计（199.8-31.8=168亿），每日利息约为1840.09/365=450万。利息总计450 *（14+30+31+30）= 4.75亿（不计违约），从10-18日开始，累计本金回款约为19÷6×4.5=14.25亿，总计19亿（不计违约）。总清退本金为6000万元，产生极大不平衡。从跳车的总额（~32亿）和打折加权平均（~6.65折）估计，收购这些债权所需的本金差不多21.3亿元，与回收资金量级比较类似。最可能的情况，人人贷所谓的第三方资管公司的资金来源其实就是人人贷自己或者母公司，用自己的资金和大部分回款注入到第三方资管公司对人人贷出借人进行债权收购。此举有利用信息不对称对出借人进行收割的嫌疑，而且如果自己出资提供转债通道的话，人人贷本身享有内部信息，如果择优收购的话，留给出借人底标的质量就难以保证（大概率是烂标）。
2. 行业坏账率情况
如果人人贷底标比较真实，以p2p整个行业的情况来看，坏账率可能介于10~45%之间。
由于前期收回的资金绝大多数金额不高，期限不长，所以前期的回款相对有保障，后期大额长周期的借款风险相对较高。关键节点2021年8月底。如果你的出借款在2021年8月底仍然没有转债成功，那么遭遇高坏账率、低折扣跳车这类问题的可能性会大增。
3. 行业重要消息
小牛资本从兑付困难到以涉嫌集资诈骗罪立案耗时一年半的时间，据此推测，人人贷大概率将在2022年4月份之前拿出方案，否则很可能被立案调查，合伙人入狱。
相关讨论的论坛链接：还款进度 跳车进度
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人人贷清退节奏分析如下。后文很长，想看结论直接看粗体字。
背景介绍：楼主于12月初在财经公众号了解到人人贷暴雷，遂开始关注人人贷吧。投资人人贷始于16年，投资期限全部是两年，滚动投资，期间几乎没有赎回，也没有追加。虽然在19年注意到P2P清退潮，对人人贷的资产质量有过担忧，但考虑到人人贷平台运营的正规性和本身投资期限较长，所以并没有强行退出。加之平时工作比较忙，加班较多，所以对人人贷的消息几乎没有关注，后知后觉，12月份才知道人人贷兑付出现问题。投资人人贷的钱本打算到期后取出，自己再出些钱给父母买房改善居住环境的，比较郁闷。之后，与诸位难友一样，楼主与人人贷客服进行了沟通，希望能了解到一些有用的信息，帮助楼主做出合理决策（下车还是死扛），可惜人人贷客服一问三不知，很难得到什么有用的信息。所以求人不如求己，楼主根据人人贷之前公布的借贷业务数据和平台运营数据，并在此基础上提出一些合理的假设，对人人贷的借贷业务做了一个比较全面的梳理分析，解析人人贷发生暴雷的原因和通过第三方资管公司对人人贷应急通道的定价对逾期率进行了大体的估计。
利益相关声明：楼主坐标上海，年龄30，在人人贷投资30万左右（期限均为两年），到期日为明年2月（11万），明年6月（15万），剩余2022年5月到期。在某一线互联网大厂从事数据算法相关的工作，短期没有资金需求，投资额约8个月工资，损失可控，尚未下车。
注：数据来源为百度贴吧rrd_wealth官方管理员账户、人人贷官方网站
从数据角度来讲，人人贷的年报、半年报统计口径多次发生变化，需要对相关条目进行梳理。
注意点：
1) 人人贷的年报或半年报里面的借款期限分布其实是成交分布，并非存量分布。（原因是2019年年报将借贷余额单列，而平台成交额一直等于四个借款期限之和）。成交的一方为新增用户资金，用户转债后续投的资金，用户退出的资金，另一方为新增贷款资金需求，转债资金需求。
2) 平台2018年年报的人均借款和借款人数的乘积与人均出借金额和出借人数的乘积无法对应，可能原因是出借人数重复计入（比如用户A年初出借一笔，年中到期，然后年中再出借，年底到期，这样记为两人），或者大量存量资金放在平台上没有可投资的借款标。而人人贷人均借款期限较长，相对稳定，可以估计2018年底平台的借款余额约为300亿左右，大多数的期限为25~36个月。
3) 2019年半年报是比较异常的半年报。首先成交量下降非常明显，除此之外，借款人数和出借人数相对2018年大幅下降。而根据人人贷之前的借款期限来讲，出现这种情况十分异常。出借人数扣除掉之前的重复计算，尚在合理区间，但借款人大幅下降需要合理解释。人均出借金额和出借人数可以估计平台存量资金余额为255.6亿，大幅下降约60亿。一个合理的解释：大量长周期的借款人正常退出（比如2016年年中借的三年期），但是这笔钱并没有退出，而是放在了平台上(人均出借金额和出借人数的乘积为255.6亿，人均借款金额与借款人数的乘积为161亿，即闲置资金达到将近90亿)；之后，人人贷放出了大量三年的借款标，让这些闲置资金投资，而后又有大量新增资金涌入人人贷，这也是为什么2020.08.31存量借款的25~36个月的存量非常大。
4) 在2019年年报和2020半年报中，人均借款金额大幅下降，表明上看似乎不可能（人人贷存量以两年以上长贷为主，从后文存量数据分析中可推出此时期限同样不短），但由于统计口径上人均借款主要针对平台成交额，之所以产生这种结果的原因大概是人人贷为了应对监管，改变优选匹配算法，让长期的出借人匹配长期的借款人（出借一年及以上的资金匹配两三年的借款，降低这些长期标的进入成交流程的可能性），使得长期借款标的流动性明显降低，交易借款标的期限明显降低，同时出借金额也出现明显下降（一般来说，期限低的借款额度会比期限长的借款额度低），但实际存量借款的期限依然很长，平均借款金额亦没有发生明显变化，这点可由2020.08.31平台存量数据推断出。
5) 从存量数据可推知，2019年9月以后有170亿左右的3年期借款落地，这点十分异常，正常来在清退P2P的过程中是不应该出现大量长期借款落地这种情况。不知道人人贷是出于什么考虑做了大量长期的借款标（可能平台闲置资金太多？利益输送？）。2019年上半年借款余额下降很大，以长借为主的人人贷正常到期很难达到这个量级，是不是做了清退？那为什么清退之后又大量放贷？如果认为人人贷涉嫌集资诈骗，2019年下半年将是一个非常值得关注的时间点。
注：数据来源为人人贷官方网站
注意点：
1) 存量表显示出人人贷借款的期限分布。因为之前提到的人人贷期限匹配算法，大概率相近期限的单笔金额会比较相近。通过笔数对借款金额拆分，可以简单估计三个月频率的借款分布（比较粗略）。比如6个月及以下有16.8亿的借款，笔数为1910935+1832045，按笔数比例分给各个时间段，可得到按笔拆分估计金额一列。通过平台借款的利率在年化9%上下波动，所以可以估计利息部分一个月的回款在1.68亿左右（假设无违约，逾期）。
2) 通过平均拆分得到的金额对借款期限进行估计（比如1-3月，平均为2， 4-6月，平均为5），得到9.75，低于实际期限11.1，可知借款分布是右偏的（1-3月的借款期限的平均数大于2，但右偏多少由于期限过多难以准确估计）。
这里首先明确什么是期限错配。这里举个例子，如果A借B 100万，限期5年，一年还20万。但A的钱是跟C借的，同样是100万，两年还清，一年还50万，那么A会不会违约？答案是肯定的。因为B的回款不足以让A支付对C的回款。如果这时有D来借A钱，借给A 30万，A就不会违约，等到B第二年回款，再让D续借10万，对D不违约，然后在对E进行D同样的操作借款50万，对C也不违约，这样就还清了C的贷款。依次类推，接下来再用B的还款逐步还清D和E，A就不会违约。与之类似，人人贷也是这样的一个运作方式。
根据人人贷8月31号存量表的数据，我们可以得出人人贷的借款期限按金额加权约为24个月，而人人贷出借人投资的平均期限约为11个月，产生了明显的期限错配。正常来说期限错配并不可怕，只要有源源不断的新资金和续借，人人贷就可以保证平台运行下去。遗憾的是，人人贷在2019年底放出了170亿3年左右的借款，错过了降低借款期限的机会；国家清退P2P，导致增量资金进入受限；疫情发酵，人们更愿手持现金，续投的意愿下降；最终导致，人人贷还有大把两年以上的借款标为没有退出，出借人却持续退出的窘境，最终于10月中旬出现兑付困难。
清楚了人人贷暴雷的原因，就可以对人人贷进行进一步的分析，包括投资人什么时候才能从人人贷下车这个问题。不过，在此之前，还有一项任务需要做，就是需要对出借人持有的期限和金额进行分析预估。假设6个月及以下的出借金额比例为a，7-12个月的出借金额比例为b，13-24个月的出借金额比例为c，25-36个月的出借金额比例为d（36个月以上的金额比例很低，对估计影响不大），可以写出等式：a+b+c+d = 1；假设借款期限内均匀分布（6个月及以下平均期限为3个月，之前通过分析可以判断期限应该略大于3个月，但通过灵敏度分析可以发现结果对此并不敏感），可得出等式：3a+9b+18c+30d = 10.87（2019年年报出借平均期限）；半年之后，6个月的金额退出，一部分退出，一部分续投。其中2019年年底人人贷借款余额为328亿，2020年6月底为283亿，减少45亿。退出只能通过借款到期退出，所以可以认为退出金额为45亿。平台2020上半年累计成交120亿，成交的一方为新增用户资金，用户转债后续投的资金，用户退出的资金，另一方为新增贷款资金需求，转债资金需求，可以估计新增资金+续投的资金约为74.3亿。假设续投的资金按照原来的期限进行配置（真实情况是配置略微偏长，灵敏度分析同样可以得出影响不大的结论），可以得出2020.06.30号的期限(2019.12.31持有的7-12月投资在2019.6.30将变成6个月及以下)： (74.3a*3+328b*3)+(328c*0.5*9+74.3b*9)+ (328c*0.5*18+328d*0.5*18+74.3c*18)+(328d*0.5*30+74.3d*30) = 10.89 * 283（2020年半年报出借平均期限）。退出金额核算： 328a = 74.3 + 45。联立四个等式可解出a,b,c,d。这里我简单凑了个近似解，想求解析解的可以自己算（跟解析解会有一些差距，但对结果没有那么敏感。）。
根据网友分享杨一夫线上会议的描述，人人贷2020年初有30多亿的自有资金（假设35亿吧）。在2020.06.30时，需要兑付的资金约为119.78亿-85.59亿=34亿，剔除利息10亿，本金返还11亿（45亿-34亿），需要垫付13亿，手上现金23多亿。同理，可估计2020.08.31的现金状况，平台流出23亿，本金变化不大，加上利息，人人贷平台的资金大概率剩余3亿，于10月中旬开始兑付困难也符合预期。 至于违约率的估计，由于人人贷具体数据没有公布，预期的数据进行估计精度不够，所以于此预测意义不大。
除此之外，我们可以估计2020.06.31持有6个月及以下到期的规模大概在85亿左右，7-12个月的同样在90亿附近，推及2020.08.31，借款余额又下降了22亿，也就是从2020.08.31日开始到年底，人人贷需要兑付63亿，而同期到账的本金只有11.5亿不到，加上利息（6.5亿）也只有18亿左右（不考虑违约或者逾期），存在45亿的资金缺口。那么通过存量借款期限，我们可以估计几个时间节点：
1、要想清退完成2020年12月31日之前的出借款，45亿资金缺口，需要到明年9月左右。清退加速时间点大概在明年6月份左右，之前很慢。
2、2021年1月底到期的投资，大概率在2021年12月份左右得到清退。
3、之后进入垃圾时间，一年没什么消息。
4、从2022年年底开始，清退会大幅加速，一年之后平台P2P业务基本完全退出。
有些人会有疑问，为什么清退将近两个半月的时间，回款+利息应该已经有8亿左右，清理个8~10天应该是正常的啊，为什么才清理两天？我觉得可能有以下原因：人人贷兑付困难，借款人开始观望，不再还款，部分还款出现逾期；人人贷拿到还款先充实公司账户，补充资金，为后面催收做准备，之前垫付很多本金；从上面的论述来看，大部分的投资人可能要等上两三年的时间，所以人人贷本身不一定拿到回款就立即给出借人退出。整体来说，人人贷的账目尚且能够自圆其说。
对逾期率的估计。第三方资产公司入场，不良资产需求年化要求约为12%~20%，根据这个情况，大概率会被动持有3年左右。从第三方资产定价来讲，人人贷的违约率Dr可以通过下式进行估计， 0.7* (1+需求收益率)^3 = (1-Dr)*(1.09)^2*1.045，可知第三方资产管理公司对人人贷资产Dr违约率的估计值约为3%~20%。实际运行中，可能存在部分长期借款几万元的用户采取逃废债的方式，不过以人人贷自有资金来估计，违约率在20%以下时，大概率还是能保本的。比较让人担忧的是，经济环境不确定性比较大，未来两三年的事情谁都说不准。
免责声明：本帖依据人人贷公布的运营数据（假设平台公布数据真实有效）和一定合理的假设进行推测，纯粹用于分析讨论之用，仅供参考，不构成任何操作建议，是否下车或者继续持有由读者根据自身情况自行决定，由此产生的后果楼主不负任何责任。
