投融资期限错配是指资产端与负债端或资金运用与来源在期限结构上不匹配的现象。当债务期限短于资产期限时，可能产生现金流不足以偿付债务的风险。
其典型表现为“短贷长投”或“短存长贷”，即用短期负债支持长期资产。 这会引发流动性风险，即债务到期时资产无法及时变现兑付。 在银行理财、城投公司及企业融资中普遍存在。
期限匹配理论（免疫假设）最早由Morris于1976年提出，认为资产与债务期限匹配可降低财务风险。 Myers（1977）与Hart和Moore（1994）分别从代理成本和债务契约角度论证了期限匹配的重要性。
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