日本公开市场是日本境内面向金融机构、企业及个人开放的短期金融市场，由债券回购、大额可转让存单（CD）、国库券（TB）、融资券（FB）、银行承兑汇票（BA）、商业票据（CP）、欧洲日元及离岸金融（JoM）等子市场组成。参与者包括证券公司、金融机构、企业和非居民，日本央行通过公开市场操作调节货币供应量和流动性，以调节金融机构在日本银行准备金账户的头寸。日本银行的公开市场操作由政策委员会的货币政策会议决定，操作工具包括买卖短期贴现国债、短期政府债券、商业票据、日本政府公债等。一般情况下，操作目标是保持隔夜信用拆借利率在确定的目标利率范围内，但从2001年3月起，日本银行开始将金融机构在中央银行的准备金账户头寸作为操作目标，2006年3月又重新恢复隔夜信用拆借利率为操作目标 。
该市场形成于20世纪70年代：1979年建立CD市场后逐步放宽交易限制；1985年设立BA市场推进金融国际化；1986年启动国库券发行并恢复日元公开市场操作，同年成立离岸金融市场；1987年创建CP市场并扩大发行主体。至80年代末，公开市场操作已成为日本央行日常货币政策的核心工具。
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